威博——您的情报守护神!
手机版

扫码浏览手机版

  • 信誉担保
站点公告:
搜索
查看: 3230|回复: 0

牵手博世、西门子,天和磁材冲刺IPO,为借债抵押房子质押专利

[复制链接]
发表于 2020-9-28 00:07:59 | 显示全部楼层 |阅读模式
盈丰国际娱乐城
稀土有工业“黄金”之称。
2020年9月初,来自中国“稀土之都”包头的天和磁材向科创板发起了冲刺。
作为内蒙古最大的稀土永磁生产企业,头顶光环的天和磁材如果成功上市,将可能成为内蒙古的第一家科创板上市公司。
在内蒙古包头白云鄂博辖区内,有着中国最大的铁-氟-稀土综合矿床,稀土探明储量居全国之首。
2008年,天和磁材在包头稀土高新区稀土应用产业园建厂,目前已经发展成为内蒙古最大的稀土永磁生产企业。
年产5500吨,位列行业“第一梯队”
天和磁材主营高性能钕铁硼,其稀土永磁材料产品主要应用于绿色能源和节能环保领域。
按照稀土永磁材料行业的共识,5000吨年产能是进入“第一梯队”的合格线。目前天和磁材已实现年产能约5500吨,与中科三环(000970.SZ)、宁波韵升(600366.SH)、正海磁材(300224.SZ)、英洛华(000795.SZ)、金力永磁(300748.SZ)等上市公司同属于“第一梯队”。
来源:天和磁材招股书
“钕铁硼”及“钐钴”这两类高性能永磁材料产品是天和磁材业务收入的主要来源。2017年至2020年一季度,天和磁材的营业收入分别为7.76亿元、8.29亿元、8.91亿元及2.01亿元。其中,主营业务收入的占比均在99%以上,钕铁硼永磁材业务占比均在90%以上。
来源:招股书
值得注意的是,高性能钕铁硼永磁材料广泛应用于新能源汽车及汽车零部件、风力发电、节能家电、消费电子、轨道交通及智能制造等领域。其中,烧结钕铁硼客户包括博世、博泽、西门子歌美飒、法雷奥西门子、舍弗勒、德昌电机、中国中车、沃尔沃、长城汽车、东芝、现代电梯、上海海立、中航三洋等国内外知名公司。
高性能钐钴永磁材料主要应用于能源、无线通信、轨道交通及航空航天等领域。烧结钐钴客户包括博世、博泽、中船重工、东方电机等国内外知名公司。
值得一提的是,博世、西门子歌美飒、博泽等三家世界知名企业已成为公司前十大客户。
此外,报告期内,公司综合毛利率分别为18.96%、18.98%、20.95%和18.99%。归属于母公司所有者的净利润分别为4078.86万元、7696.03万元、7349.74万元及1053.43万元。
风云资本界注意到,报告期内政府补贴对公司的净利润起到了明显的增厚作用,报告期内,政府补助分别占到了同期利润总额的11.30%、61.36%、7.73%和14.45%。
这一次冲刺科创板,天和磁材拟公开发行6607万股普通股,计划筹集5.4个亿资金,所募集资金将用于高性能钕铁硼产业化、生产线智能化改造、研发中心升级、以及补充流动资金等项目。
高性能钕铁硼产业化项目将新增年产2000吨钕铁硼产能,这表明天和磁材将继续做大核心产品,占据更多的市场份额。
负债水平高于同行,金融性负债规模不小
风云资本界注意到,与同行业的上市公司相比,天和磁材的融资渠道短板也很明显,长期倚靠债务融资,让天和磁材的资产负债率远高于行业平均水平。
2017年末-2019年末,天和磁材的资产负债率分别为67.87%、59.12%、56.19%。对比同行业公司的资产负债率水平,天和磁材2017年到2019年承受的负债几乎保持在其他公司的2倍左右。
来源:天和磁材招股书
从负债的构成来看,2018年末以来,公司的流动负债与长期负债的比例接近2:1。
流动负债当中,数额最大的是应付账款项目,今年一季度末仍然有2.34亿元。同一时间公司应收账款也达到了2.83亿元,账龄在一年以内的应收账款占比达到了94.31%,质量较高。
来源:天和磁材招股书
因此流动负债当中,缓解经营性负债的偿债压力难度不大。
不过,公司的金融性负债规模也不小,比如短期借款、应付票据和一年内到期的非流动负债,2017年末到今年一季度末,这三项负债的总和分别达到了1.03亿元、1.75亿元、1.34亿元、0.83亿元。
与此同时,在公司的非流动负债当中,也有相当数额的金融性负债,到今年一季度末,除去一年内到期的长期借款,公司的长期借款余额仍然有7225万元。
而这些长期借款都将在2021年8月12日之前到期,天和磁材偿还金融性负债的压力仍然存在。
风云资本界注意到,目前天和磁材已经抵押了公司固定资产当中的全部房屋建筑物(共17处),质押了12项境内专利,抵押了全部土地使用权(共17处)。
在这种情况下,选择科创板上市融资是天和磁材降低负债水平、缓解偿债压力的不错选择。
此外,值得一提的是,在天津磁材的股东当中,天津天和盈亚科技有限公司(简称:天津天和)持股45.39%是控股股东。天津天和主要从事房屋租赁业务,2019年度和今年一季度,天津天和的业绩处于亏损状态。
在自然人股东单重,袁文杰是袁擘、袁易的父亲,袁擘是袁易的哥哥。袁文杰、袁易、袁擘通过直接持股,以及通过天津天和间接持股等方式合计共同控制了天和磁材69.65%的股份,是公司的实际控制人。

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

关闭

站长推荐上一条 /2 下一条

  • 友情链接:

威博策略论坛

Copyright© 2009 www.3450909.com Inc. All Rights Reserved.技术支持 点击广告预约